洞身在挺翠峰北麓46米高的悬崖上，为深黄色天然石洞，呈外宽内窄状。洞口为椭圆型，宽6米、高4.8米，深10米，可容纳百人。因传该洞吴承恩所著《西游记》中“水帘洞”的原型，洞内塑青色石猴三尊，洞顶上渗泉涓滴，形成一脉细流。洞顶通天河水飞流直下，平时宽2米，掩遮洞口，泻入洞下潭内，形成落差为46米的瀑帘景观。若遇丰水季节，通天河水咆哮而下，如龙吟虎啸，声闻数里。下面浴龙潭雪浪飞溅，人不能近。若是枯水季节，瀑水扬扬洒，似玉撒球声音如珠落玉盘，清脆悦耳。上午9点至下午4点之间。若逢天气晴朗，阳光灿烂，瀑布中段则会出现一道弯弯的七彩虹。古人的“空朦映虹”诗赞，即指此景。寒冬季节，瀑水连成冰，越结越粗，常日不化，冰柱倒悬洞口。洞内银蒙玉罩，四壁晶莹闪亮，如童话世界般的神奇美妙！洞旁巨石上镌刻有古人咏此景之诗。“水帘挂雪”系桐柏古八景之一。